Preqin aponta maior interesse de family offices latinos em IA
Levantamento ouviu 206 escritórios nas Américas, responsáveis por US$ 491 bilhões, e identificou a inteligência artificial como principal tema de investimento para os próximos anos.
Resumo em 30 segundos
Pesquisa da BlackRock conduzida pela Preqin indica que family offices latino-americanos demonstram mais interesse em inteligência artificial do que seus pares dos Estados Unidos e do Canadá. No total, 65% dos entrevistados apontaram a IA como tema de investimento prioritário nos próximos três a cinco anos. A falta de liquidez é a principal barreira para ampliar aportes em mercados privados.
Family offices da América Latina demonstram maior interesse em incorporar inteligência artificial (IA) a processos de investimento do que seus pares dos Estados Unidos e do Canadá, que dão mais atenção a ativos alternativos. O retrato aparece em levantamento da BlackRock sobre tendências de escritórios que administram o patrimônio de famílias, com dados coletados nas Américas entre junho e agosto.
A pesquisa ouviu 206 single family offices, estruturas dedicadas à gestão dos recursos de uma única família, responsáveis por US$ 491 bilhões em investimentos financeiros. Na América Latina, participaram 39 escritórios, dez deles brasileiros. O estudo foi conduzido pela Preqin, empresa de dados e análise de mercados privados comprada pela BlackRock no início de 2025 por US$ 3,2 bilhões.
A IA foi apontada por 65% dos entrevistados como tema de maior interesse para investimentos nos próximos três a cinco anos. Robótica e automação aparecem em seguida, com 53%, e tecnologia de defesa, com 50%. Saúde e longevidade, biotecnologia, cibersegurança e transição energética também despertam forte interesse, cada uma mencionada por mais de 45% dos participantes.
Cristiano Castro, chefe de desenvolvimento de negócios da BlackRock no Brasil, disse que clientes brasileiros de private equity já investiam em IA em proporção superior à média das Américas e da América Latina. Segundo ele, a proximidade com o Vale do Silício e a experiência de investidores que participaram do primeiro ciclo da tecnologia ajudam a explicar esse interesse.
O levantamento também aponta estratégias distintas para administrar a liquidez. Cerca de 26% dos escritórios disseram ter como meta manter menos de 30% dos recursos em ativos líquidos, enquanto 24% informaram alocação superior a 60%. A falta de liquidez, porém, é o principal obstáculo citado para ampliar investimentos em mercados privados: 54% mencionaram essa barreira.
O interesse por estratégias alternativas, como fundos de private equity, chegou a 32%, ante 26% na edição anterior. Esses fundos compram participações em empresas e, em geral, envolvem prazos mais longos para resgate do que aplicações negociadas em bolsa. Castro afirmou que escritórios brasileiros tendem a manter de 30% a 50% do patrimônio no exterior e que muitos pretendem equilibrar a carteira entre ativos locais e internacionais, mas a busca por liquidez limita essa mudança.
O executivo também relacionou a preferência por ativos líquidos no Brasil às taxas de juros elevadas e ao chamado viés doméstico, que favorece investimentos no próprio país. Ele disse que várias famílias mantêm parcela relevante do patrimônio ligada aos negócios que controlam, o que também reduz a disposição para comprometer recursos por longos períodos.
Na última década, famílias brasileiras ampliaram investimentos em private equity no exterior, enquanto passaram a usar fundos de índice negociados em bolsa, conhecidos como ETFs, para a parte líquida das carteiras. Crédito privado e infraestrutura também ganharam espaço. Castro afirmou que projetos de infraestrutura se tornaram mais atraentes com a melhora dos retornos e a existência de mercados secundários, que podem oferecer uma alternativa para investidores que desejam sair antes do fim de um projeto.
