Goldman Sachs prevê US$ 600 bilhões em ofertas de ações em 2027
Desse total, US$ 175 bilhões devem vir de IPOs; a projeção inclui ainda emissões subsequentes e considera o avanço dos investimentos em inteligência artificial.
Resumo em 30 segundos
O Goldman Sachs estima que empresas dos Estados Unidos captarão US$ 600 bilhões em ofertas de ações em 2027, sendo US$ 175 bilhões em IPOs e US$ 425 bilhões em outras emissões. O banco atribui a previsão ao crescimento econômico, à valorização das ações e aos investimentos em inteligência artificial. Em 2026, a captação já soma US$ 431 bilhões.
O Goldman Sachs projeta que empresas dos Estados Unidos levantarão US$ 600 bilhões em 2027 com ofertas públicas iniciais (IPOs), emissões de ações já negociadas e outras operações. A previsão foi divulgada em relatório da equipe de análise do banco e considera um cenário de crescimento econômico resiliente, valorização das ações e investimentos contínuos em inteligência artificial (IA).
Do total estimado, US$ 175 bilhões viriam de IPOs, quando uma empresa vende ações ao público pela primeira vez, e US$ 425 bilhões de outras ofertas primárias, incluindo emissões subsequentes. O volume combinado corresponderia a 0,8% do valor de mercado das ações americanas, proporção próxima da média dos últimos dez anos.
A projeção vem após um ano de forte atividade. Até o momento, empresas americanas captaram US$ 431 bilhões em 2026 por meio de IPOs, ofertas subsequentes, conversões e companhias de aquisição de propósito específico (SPACs). O montante representa alta de 98% em relação ao ano anterior e pode superar o recorde de US$ 540 bilhões registrado em 2021, segundo o banco.
O Goldman Sachs afirma que a emissão de ações ligada à IA é um dos motores do mercado. As ofertas subsequentes relacionadas ao setor somaram US$ 65 bilhões em 2026, quase metade do total desse tipo de operação nos Estados Unidos. O banco compara esse valor aos cerca de US$ 600 bilhões em emissões de dívida associadas à IA.
Os analistas também apontam a demanda dos investidores e as recompras de ações como fatores que podem sustentar as emissões. As recompras de empresas do índice S&P 500 aumentaram 15% no primeiro semestre de 2026, na comparação anual. Para 2027, o banco estima que elas cheguem a aproximadamente US$ 1,7 trilhão, acima dos US$ 1,5 trilhão previstos para 2026.
A expectativa da equipe de crédito do Goldman Sachs é que o fluxo de caixa operacional e a emissão de dívida dos grandes grupos de tecnologia, chamados de hyperscalers, superem juntos os investimentos de capital em 2027 e 2028. Esses investimentos, conhecidos pela sigla capex, incluem gastos com infraestrutura e equipamentos necessários para expandir operações.
O banco não espera que o aumento da oferta de ações interrompa a valorização do mercado. O relatório cita mais de US$ 1 trilhão em demanda de famílias e investidores estrangeiros no primeiro semestre de 2026 e aponta que crescimento econômico e dos lucros, além da queda dos juros, podem continuar apoiando a procura por ações.
Entre as empresas brasileiras que abriram capital em Nova York em 2026 estão PicPay e Agibank. O relatório também menciona a expectativa de que a empresa de IA Anthropic faça um IPO até o fim do ano.
Para entender
- IPO
- Sigla em inglês para oferta pública inicial. É a primeira vez que uma empresa vende ações ao público em uma bolsa, passando a ter papéis negociados no mercado.
- SPAC
- Uma companhia de aquisição de propósito específico é criada para captar recursos em uma oferta pública e depois se unir a uma empresa privada, levando-a ao mercado de ações.
- Hyperscalers
- Termo usado para grandes empresas de tecnologia que operam serviços de computação em nuvem em escala ampla e mantêm grandes estruturas de centros de dados.
